La nouvelle taxe sur les plus-values de 10% sur les actifs financiers est une réalité depuis le 1er janvier 2026. Pour les investisseurs crypto belges, quelque chose change fondamentalement : alors…
La nouvelle taxe sur les plus-values de 10% sur les actifs financiers est une réalité depuis le 1er janvier 2026. Pour les investisseurs crypto belges, quelque chose change fondamentalement : alors que les plus-values réalisées dans le cadre de la gestion normale d'un patrimoine privé étaient auparavant entièrement exonérées, elles sont désormais taxées. Mais l'envers de la médaille est au moins aussi intéressant. Car là où existe une taxe sur les gains, il devient aussi possible d'utiliser fiscalement ses pertes. Bienvenue dans le monde du tax loss harvesting.
Qu'est-ce que le tax loss harvesting ?
Le tax loss harvesting est une stratégie qui consiste à vendre délibérément des positions en perte, afin de "récolter" cette perte et de l'imputer sur des gains réalisés. Effet net : une plus-value imposable plus faible, et donc moins d'impôt.
Ce concept est répandu dans les pays où les investissements sont soumis à une taxe sur les plus-values. Aux États-Unis, c'est une pratique courante. En Belgique, il était jusqu'il y a peu sans intérêt pour l'investisseur moyen, précisément parce qu'il n'y avait pas de taxe sur les plus-values réalisées dans le cadre de la gestion normale. Cela a changé.
Pourquoi cela devient-il pertinent pour les investisseurs crypto belges ?
Sous le nouveau régime, les plus-values sur crypto sont taxées à 10%, avec une exonération annuelle de 10.000 euros. Point important : la loi prévoit expressément l'imputation des moins-values. Une perte réalisée sur crypto peut être imputée sur des gains réalisés sur d'autres actifs financiers (actions, ETF, or, etc.), pour autant que les deux relèvent de la même année civile.
Il y a deux limites cruciales. Premièrement : les pertes ne sont pas reportables sur les années suivantes. Ce que vous n'imputez pas en 2026 est perdu. Deuxièmement : seules comptent les moins-values nées après la date de référence du 31 décembre 2025. Les pertes historiques antérieures à cette date ne sont pas déductibles. La base légale est entre-temps définitive : la Chambre a approuvé la loi le 2 avril 2026 et elle a été publiée au Moniteur belge le 21 avril 2026 sous le nom de loi du 6 avril 2026, d'application rétroactive depuis le 1er janvier 2026.
Pourquoi la crypto s'y prête particulièrement bien
Sur le subreddit BEFire, on débat déjà activement du tax gain et du tax loss harvesting dans le contexte des ETF et des actions. On y rencontre vite des obstacles pratiques : la taxe sur les opérations de bourse (TOB) de 0,12% à 1,32%, les frais de courtage et les horaires de négociation limités des bourses traditionnelles.
La crypto n'a pratiquement pas ces obstacles. Les frais de transaction sur une plateforme d'échange comme Bitvavo se situent autour de 0,15% à 0,25%. Il n'y a pas de TOB sur la crypto. Le marché est ouvert 24h/24 et 7j/7. Et surtout : vous pouvez vendre une position et la racheter immédiatement, sans délai d'attente ni frais supplémentaires significatifs.
Cela fait de la crypto un véhicule particulièrement efficace pour le tax loss harvesting. Les frais de friction sont minimes par rapport aux placements traditionnels.
Comment cela fonctionnerait-il en pratique ?
Imaginez : nous sommes en décembre 2026. Au fil de l'année, vous avez vendu plusieurs positions crypto pour une plus-value totale de 14.000 euros (calculée à partir de la valeur de référence du 31 décembre 2025). Après déduction de l'exonération de 10.000 euros, vous paieriez 10% sur 4.000 euros, soit 400 euros d'impôt.
Mais vous détenez aussi dans votre portefeuille un altcoin largement en perte. Sa valeur de référence au 31 décembre 2025 était de 3.000 euros, sa valeur de marché actuelle est de 1.200 euros. Si vous vendez cette position avant le 31 décembre 2026, vous réalisez une moins-value de 1.800 euros. Votre plus-value nette imposable tombe alors à 14.000 euros moins 1.800 euros = 12.200 euros. Après l'exonération, vous payez 10% sur 2.200 euros, soit 220 euros. Une économie de 180 euros.
Vous voulez malgré tout conserver cet altcoin ? Alors vous le rachetez directement après la vente. Vous avez récolté la perte sur le plan fiscal, mais votre position sur le marché est inchangée. Le nouveau prix d'achat devient votre nouvelle valeur d'acquisition pour les calculs futurs.
La grande inconnue : les règles de wash sale
Dans de nombreux pays (notamment les États-Unis), il existe des règles dites de wash sale qui visent précisément ce scénario. Si vous vendez un actif et le rachetez dans les 30 jours, la perte n'est pas reconnue fiscalement. La loi du 6 avril 2026 ne contient pas de règle de wash sale explicite pour les actifs financiers. Cela ne veut pas dire que le risque est nul. En théorie, le fisc pourrait soutenir qu'une vente suivie d'un rachat immédiat n'est pas une transaction réelle mais une construction à but fiscal, surtout s'il n'y a aucune autre raison économique derrière.
Nous entrons ici en terrain vierge. Il n'existe ni ruling, ni circulaire, ni jurisprudence sur le tax loss harvesting combiné à la nouvelle taxe belge sur les plus-values. Encore moins spécifiquement pour la crypto. C'est une expérience de pensée fondée sur les textes de loi disponibles, pas un conseil fiscal.
L'interaction avec l'exonération
L'exonération de 10.000 euros rend la stratégie encore plus intéressante. Si votre plus-value nette totale (gains moins pertes) reste sous les 10.000 euros, vous ne payez tout simplement rien. Le tax loss harvesting peut donc vous permettre de rester juste sous ce seuil. Si vous restez bien en dessous de ce seuil en 2026, vous pouvez aussi envisager le mouvement inverse : réaliser des plus-values dans le cadre de votre exonération. C'est le sujet de notre article sur le tax gain harvesting.
À l'inverse : si vous n'avez pas réalisé de plus-values notables au cours d'une année, il est inutile de récolter des pertes. Vous ne pouvez en effet pas les reporter à l'année suivante. Le timing est tout.
L'exonération non utilisée peut en revanche être reportée de façon limitée : jusqu'à 1.000 euros par an, avec un maximum de 15.000 euros. C'est un détail modeste mais pertinent pour qui étale ses plus-values sur plusieurs années.
L'imputation entre actifs
Un aspect particulièrement puissant de la loi : les moins-values sur crypto peuvent être imputées sur les plus-values de tous les actifs financiers, et inversement. Une perte sur un altcoin peut donc être déduite du gain réalisé sur la vente d'actions ou d'un ETF. Cette imputation entre actifs ouvre des possibilités de gestion intégrée du portefeuille qui n'existaient tout simplement pas auparavant.
Que cela signifie-t-il pour le suivi de votre portefeuille ?
Le tax loss harvesting exige une comptabilité précise. Vous devez savoir à tout moment quelles positions sont en gain et lesquelles sont en perte, calculées à partir de la bonne valeur d'acquisition (la valeur de référence du 31 décembre 2025 pour les actifs d'avant 2026, le prix d'achat pour les actifs achetés après le 1er janvier 2026). La loi impose en outre la règle FIFO (premier entré, premier sorti) comme ordre de vente (art. 102 §1 CIR 92), et Cryptotax applique cette règle.
Un outil comme Cryptotax calcule tout cela automatiquement. Votre snapshot de portefeuille affiche à tout moment vos gains et pertes latents par actif, afin que vous puissiez prendre fin décembre une décision réfléchie sur les positions que vous souhaitez éventuellement vendre à des fins d'optimisation fiscale.
En résumé
Le tax loss harvesting était jusqu'ici un concept théorique en Belgique. Avec l'introduction de la taxe de 10% sur les plus-values, il devient pour la première fois pertinent en pratique. Grâce aux faibles frais de transaction, à l'absence de TOB et à l'accès au marché 24h/24 et 7j/7, la crypto est un instrument particulièrement adapté à cette stratégie.
Mais soyons clairs : cela reste en partie une expérience de pensée. La loi est entre-temps définitivement approuvée et publiée, mais il n'existe pas encore de rulings ni de positions officielles sur le tax loss harvesting sous le nouveau régime. Et la question de savoir si le fisc considérerait un rachat immédiat comme un abus reste entièrement ouverte. Consultez toujours votre comptable ou conseiller fiscal avant de prendre des décisions fiscales.
Ce qui est certain : celui qui a sa comptabilité crypto en ordre est le mieux placé. Quelle que soit l'évolution de la pratique d'application.
Cet article ne constitue pas un conseil fiscal. Cryptotax informe sur la base du texte de loi publié et de sources publiques. Consultez votre comptable ou conseiller fiscal pour une interprétation de votre situation spécifique.
